为什么比特币涨到 100,000 美元对大多数人来说无关紧要？ |链捕手

$41,950——比特币成功突破自我，第三轮加密货币牛市出圈。有人说，加密市场即将进入长达五年的牛市。未来十年来最大的金融风险是没有比特币，有人说比特币在史诗般的回调后会涨到 10 万美元。

但为什么比特币涨到 10 美元对大多数人来说无关紧要？这个问题是本文的核心，是关于财富故事中未被充分认识的市场真相。

作者|云音

01

价格激活的圈外

1月中旬，车库咖啡机圈的微信群又活跃起来，群友在分享文章《比特币暴跌10%，11万人赔钱》时表示：“比特币疯了，涨了和坠落。”这是2018年之后，他们很少再谈比特币了。

过去一个月，比特币的单价从 2018 年初牛市的最高点 2 万美元左右飙升至 4 万美元。比特币多次登上微博热搜。价格走势在币圈内外重新焕发活力。

于漫（化名），2018 年以 13,000 美元的单价购买比特币，是该组织的成员。同年，比特币跌至 3000 美元左右。舆论为零，她卖了比特币。

如今，比特币的新闻和动态再次进入了喻漫的视野。回想起当年买比特币的情景，她自嘲一笑。

“我当时没看白皮书，也不知道这个复杂物种的基本原理。”余曼表示，购买比特币的唯一理由是比特币是神秘人中本聪发明的一种数字货币，具有通缩特性。属性，时间越久越珍贵，今天的价格似乎印证了这一点，她心中重新燃起了希望，为叶清的归来做准备。

不仅是喻漫这样的老新手，第一次听说比特币的新手也跃跃欲试。

“我最近对比特币很感兴趣，但我一直无法理解区块链。” Summer（化名）最近在一家广告公司工作，在听朋友谈论挖比特币后想尝试一下。 .

“令人惊奇的是，一串代码推动了一个行业，让这么多人变得富有。”夏夏说，稳定了一年后，他上班的时候会用两个月的工资去买硬币。现在他只是我下载了BitUniverse之类的应用，偶尔关注一下行情为下一步做准备。

然而，随着比特币价格跌破3万美元，开始提到的场景出现了：在再次被点燃的车库咖啡微信群中，有人发高点拿下offer，损失20万账户截图，有人来安慰，有人在炫耀自己提前做好了风控。

02

充满焦虑的圈子里

圈外红了眼圈，圈内很焦急。

面对比特币价格的巨大波动，“强平”“卖飞”之类的字眼比比皆是。

“清仓，准备回家过年”、“馅饼越落越要买”、“区块链害死人”等恐慌和戏谑的词充斥各大微信社区和好友锁定。

“即使在牛市中，也有许多军队被埋葬。”投币老手郭阿华（化名）吐槽。

郭阿华在 8 月份左右，在 DeFi 市场最火爆的时候，用手里的 2 多 BTC 兑换了一些热门的 DeFi 代币，但在高昂的gas费和满满的套路中，收入变成了满地鸡毛。

“我真是拍大腿，看别人赚钱比赔钱更难受，牛市不来，等牛市，现在牛市来了，我不甘心。”犹豫了一下，郭阿华还是决定通过开车的合同赚了一大笔钱。她赚了很多比特币，希望能发点小钱。

然而，如此冒险的操作在比特币价格的大幅回调中获胜的机会非常小。郭阿华的长约以亏损7500USDT告终。与郭阿华有类似想法的投资人不在少数。在动荡的市场条件下，很容易成为情绪的奴隶，做出激进的交易决策。

而这个决定最直接的结果就是一次又一次的海量清算数据。

自1月份以来，期货合约已发生4次大额清算，总金额达数百亿美元。仅1月11日，全网清算金额约141亿元。可谓是一条血河。

03

陷入价格错觉

但实际上，无论是现货还是期货，只要是交易，难免会一头雾水。 “牛市最容易出现价格错觉，投资者看到大量涨价就会恐慌，根本没有意识到交易的本质。”郭阿华的资深韭菜穆赫（化名）向捕链者吐露心声，他现在逐渐意识到，每一笔交易都是与价格波动成正比的赚钱，但现在普通投资者更多的是被价格主导。

最近几个月，穆赫每天都在朋友圈关注各种大佬的比特币，亲眼目睹了比特币突破4万美元，但一直到比特币回归他才能够恢复2.@ > 他开始以 90,000 美元左右的价格建立头寸。

“我的预期是，当比特币回到 40,000 时，会陆续卖出。对于我这样的散户来说，就算比特币涨到10万美元，也撑不住了。”他深知市场的残酷，也深知在如此动荡的加密市场中囤币的难处。

而从业者彼得也深有体会。

“我从2018年开始玩连锁游戏，当时我的投资理念是深入体验产品，了解产品，进行价值投资，但进入行业后，我的价值观被颠覆了，这个行业的噪音太大了。大，太难了。”彼得说，他进入这个行业之前的目标是每个月都投资比特币，十年后再看，但随着比特币大涨，他“成功”卖掉了。

相比郭阿华“不买难，买难跌，买更难卖”的状态，彼得和穆赫更加理性，他们懂市场，他们更了解市场的真相。

04

常见的交易陷阱

兴奋不言而喻，但真相是赚钱难。

但在充斥着财富故事的加密货币市场中，投资者很难认真对待类似问题。对于没有交易经验、没有经历过行业周期的投资者来说是非常致命的。

“牛市就是捡钱，种马是对的。”小白夏天问朋友他在赚钱的时候，他的朋友回答说，但是在交易中，最可怕的不是你的技术，而是你的错误，而是你像夏天的朋友一样掉进了自己制造的交易陷阱。

一般来说，常见的交易陷阱有五种：

(1）确认偏差

确认偏差，也称为确认偏差，即大多数人倾向于选择性地回忆和收集有利的细节，忽略不利或矛盾的信息来支持他们现有的想法。

具有这种认知偏见的投资 在做出决策时，交易者更倾向于收集确凿的证据，而不是评估所有可用信息。例如，当交易者准备购买资产时，他们有时会提前得出结论，然后尝试寻找可以证明其观点的信息。自然忽略与我观点相矛盾的信息。

严重的是，当交易亏损时，它仍然拒绝接受事实，但仍然疯狂地寻找所有可能支持其观点的证据。这种认知偏差在我们的日常交易中很常见，尤其是对于新手而言。例如，当你非常看涨并决定做多黄金时，你总能找到各种理由说服自己。

确认偏见 当投资者持有先前的观点时，它可能更具破坏性。如果信息不能客观地反映交易的全貌并陷入确认偏差，那么它只能强化先前的观点。从这个意义上说，我们希望信息是公正的。

(2）赌徒的谬误

赌徒谬误是一种错误的信念，即如果某件事在一段时间内比正常情况更糟，它发生的频率越高，将来发生的频率就越低（反之亦然）。

在投资中，赌徒谬误是指当一个交易者经历了几次连续亏损时，错误地认为下一笔交易获胜的概率会更高。如果每笔交易的结果是独立的，那么下一笔交易的胜率与之前的连续亏损（或连续盈利）无关。

在这种情况下，正确的做法仍然是坚持策略，而不是因为错误的高估概率而进行干预。在日常交易中，很多人都会有这种心理。当您连续做多或做空时，您将亏损或亏损。当您获利时，您的下一笔交易会下意识地朝着相反的方向发展。

(3）羊群效应

人们喜欢顺其自然是因为群体有自我强化的机制，如果某个观点在群体内部反复强调，群体成员就会逐渐接受那个观点。

市场每天都在发生羊群效应。由于信息不对称，投资者通过观察大多数人的行为来推测自己的私人信息，或者过度依赖舆论来模仿他人的决策。

影响人们从众的最重要因素不是信息本身，正确与否，是认同信息的人数。

个人的非理性行为导致集体的非理性表现。从众行为表明个人忽略私人信息并采取与他人相同的行动。很多新人市场上的小白们喜欢听一些分析师喊单，这实际上是市场羊群效应的体现。

市场上一些更知名的分析师或大 V 往往是领头羊。由于普通投资者获得信息的渠道较少，当他们看到更多的人选择相信他们时，其余的人就会跟随大众的脚步。

(4）新近偏差

新近偏见是一种更频繁地回忆和推断最近发生的事件的倾向，认为这种情况会无限期地持续到未来。这种现象在投资中经常出现。一般来说，人类的记忆力很短，尤其是在投资周期方面。

在牛市期间，人们往往会忘记熊市。人们会下意识地认为，市场应该会继续上涨，因为它最近一直在上涨。所以投资者继续购买股票，对他们的前景感觉良好。

投资者增加了风险承担，可能不会考虑多元化对优化或投资组合管理持谨慎态度。然后在熊市中，投资者并没有尽量减少投资组合的损失，而是看着他们的净资产暴跌并卖出股票，直到市场下跌。

(5）选择性认知偏差

选择性感知是指人们倾向于忽略或很快忘记那些使我们感到不愉快或与我们的感知相矛盾的因素。简单粗暴地说，选择性感知偏差就是我们通常所说的“戴着有色眼镜”看事物。

选择性认知偏差对交易者来说是非常危险的。因为大多数交易者都害怕亏损带来的痛苦，在面对亏损时往往会为自己辩护。这使得交易者很容易忽略他们在交易决策中犯下的错误并找到一些不相关的借口。

行情好的时候，基本上人人都能赚钱。这时，有选择性认知偏差的人就会将市场的风险回报误认为是能力所带来的额外回报。

当市场不好时，大多数人都会赔钱。有这种偏差的人往往看不到自己的问题，认为亏损只是因为市场不好。而优秀的交易者不会责怪市场，抱怨环境和任何外部因素，交易者必须对自己的交易结果负责。

05

价值观的胜利

其实，无论是老白玉曼，还是爱冒险的郭阿华，还是对比特币充满兴趣和怀疑的夏天，他们在过去、现在和未来都不可避免地会落入上述陷阱。据说陷阱本身就是交易者自己。

“当时我只是一个小矿工。我买了比特币和比特币矿机，却直接被困在了山顶。”在2017年的牛市中，他陷入了羊群效应的陷阱。现在四年过去了，他看透了市场周期，明白赚钱不容易，所以越来越谨慎。为了不重蹈覆辙，他选择使用网格交易机器人。慢慢来回。

网格交易机器人是一种自动执行交易策略。投资者可以在预期的价格范围内，以程序化、智能的方式反复实现低买高卖。套利的交易工具。这个概念源于传统的金融市场。过去主要是大资金做市商使用。这些做市商通过网格交易的高频交易实现套利。

另外，与传统金融市场相比，加密市场中的网格交易在机制上有一些创新。 Pionex全球CEO杨胜静告诉链捕手，与传统意义上的网格交易相比，其产品的创新在于引入了大规模的网格交易策略——天地单，消除了用户门槛，让资金体积。小型非做市商团队也可以参与高频套利。

“我开了一个 6000-60000 美元的 BTC-USDT 订单，本金 160000 美元，现在利润在 60000 美元左右。虽然中途暴跌，但至少我不慌。之前高价卖出的那个大馅饼，我已经收回了。”小测高手表示，排网的产品非常细分，不仅有天地订单，还有反向网格、无限网格、杠杆网格、借贷网格等细分产品供他们选择。

虽然目前中国加密市场的网格交易机器人普及率不高，但小九道等早期下单者在天地单机的帮助下成功回血，甚至还小赚了一笔。

“用户不能通过使用交易机器人赚钱，但他们可以最大限度地减少损失的概率。”杨胜静告诉Chain Catcher，他们的价值观是帮助用户克服人性的弱点，成为理性的投资者。

这样的价值观在加密市场是很少见的，至少在中国市场上比特币突破10万美元比特币突破10万美元，像郭阿华和余曼这样的投资者仍然容易受到财富效应的影响。矛盾的是，一旦财富效应被破坏，市场就会推动他们将错误归咎于自己的“认知不足”。

拍网之所以能在浮躁的市场中孕育出如此理性的价值观。核心原因在于团队的基因。

杨胜静坦言，拍网团队中有两种力量，一种是拥有多年传统金融经验的核心成员的理性和克制，另一种是成熟的软件开发和管理经验上的创新产品思维的核心成员。

“我们在亚洲主流市场实现了10万月活跃用户。”杨胜静表示，拍网现在选择重点进入大众市场，一方面是因为普通用户在网格交易方面有所创新，另一方面是希望通过交易工具的普及，帮助更多的投资者。理性了解市场，了解交易。

“我们认为，交易的终结一定是价值观的胜利。牌网愿意继续前进，践行并传承这样的价值观。”杨胜静说。

值得一看：

这是《捕链者》第353期，